Пивовары любят работать на варке пива так же сильно, как пить пиво вместо того, чтобы работать.

— Гарольд Рудольф

Пивной обзор начала января (2014-01-20)

Новости рынка:
Данные январского прогноза Департамента с/х США предполагают дальнейшее восстановление объемов производства и потребления на фоне растущей урожайности.

obzor_img_0

 

 

 

 

 

 

 

В новом прогнозе американских аналитиков корректировку претерпели данные по экспорту Аргентины и ЕС.

obzor_img_1

 

 

 

 

 

 

 

Мировая торговля ячменем тыс.тонн

2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2013/14
пр.дек. пр.янв.
Экспорт всего, в т.ч. 17,261 15,154 21,396 22,101 19,560 19,560
Австралия 3,846 4,088 5,819 4,629 4,700 4,700
ЕС 2,368 4,581 3,646 6,473 4,500 4,100
Аргентина 549 1,531 3,631 3,647 2,600 3,000
Россия 2,086 969 3,668 2,366 2,500 2,500
Украина 5,752 2,446 2,166 2,659 2,500 2,500
Канада 1,203 1,052 1,437 1,316 1,900 1,900
Казахстан 354 224 659 151 500 500
США 152 181 179 162 200 200
Индия 31 30 52 542 50 50
Турция 801 1 103 0 50 50
Уругвай 0 0 0 100 25 25
Египет 14 14 0 10 10 10
Молдова 45 10 5 10 10 10
Чили 0 1 2 5 5 5
Китай 13 9 4 1 5 5
Сербия 22 9 14 5 5 5
Импорт всего, в т.ч. 17,261 15,154 21,396 22,101 19,560 19,560
С.Аравия 7,200 6,200 8,600 10,000 8,000 8,000
Китай 2,341 1,656 2,541 2,184 2,500 2,500
Япония 1,411 1,359 1,257 1,356 1,300 1,300
Иран 800 500 1,700 1,100 1,000 1,000
Иордания 432 544 750 750 950 950
США 302 148 469 431 550 550
Тунис 336 281 218 800 500 500
ОАЭ 299 334 525 500 500 500
Алжир 6 262 479 300 400 400
Бразилия 346 345 274 369 400 400
Россия 13 411 372 278 300 300
Колумбия 237 251 301 250 250 250
Кувейт 283 317 350 250 250 250
Марокко 248 222 536 200 250 250
Израиль 491 287 276 200 225 225
Ливия 582 179 183 350 200 200

Глобальный баланс по ячменю тыс.тонн

2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2013/14
пр.дек. пр.янв.
Производство всего, в т.ч. 150,869 122,659 134,201 130,610 143,098 144,709
Алжир 2,400 1,500 1,350 1,500 1,750 1,750
Аргентина 1,356 2,950 4,500 5,000 4,300 4,750
Австралия 7,865 7,995 8,221 7,466 8,600 8,600
Беларусь 2,123 1,966 2,013 2,100 1,700 1,700
Канада 9,528 7,627 7,892 8,012 10,250 10,250
Китай 2,318 1,972 2,300 2,350 2,300 2,300
Эфиопия 1,569 1,525 1,592 1,620 1,632 1,632
ЕС 62,393 53,691 51,883 54,818 59,173 59,844
Индия 1,690 1,350 1,660 1,620 1,740 1,740
Иран 3,446 3,210 2,900 3,400 3,200 3,200
Казахстан 2,519 1,313 2,593 1,500 2,300 2,300
Марокко 3,800 2,570 2,340 1,200 2,700 2,700
Россия 17,881 8,350 16,938 13,952 15,000 15,400
Турция 6,500 5,900 7,000 5,500 7,300 7,300
Украина 11,833 8,484 9,098 6,935 7,500 7,500
США 4,949 3,925 3,392 4,796 4,683 4,683
Потребление всего, в т.ч. 145,004 135,866 135,751 132,837 139,653 141,090
Алжир 1,350 1,600 1,800 2,000 2,150 2,150
Австралия 4,500 4,200 3,300 2,800 3,800 3,800
Беларусь 2,200 2,000 2,100 2,200 1,900 1,900
Канада 8,717 7,464 6,916 6,815 7,400 7,400
Китай 4,500 4,050 4,600 4,600 4,700 4,700
Эфиопия 1,550 1,525 1,535 1,432 1,650 1,650
ЕС 56,770 56,610 51,200 51,300 52,700 53,700
Иран 3,700 3,700 3,900 4,600 4,500 4,600
Япония 1,550 1,550 1,500 1,550 1,500 1,500
Казахстан 2,000 1,475 1,825 1,375 1,800 1,800
Марокко 2,900 3,050 3,100 1,900 2,900 2,900
Россия 16,650 9,500 14,300 12,100 12,400 12,900
С.Аравия 7,425 6,325 7,225 8,525 8,825 8,825
Турция 5,900 6,000 6,750 6,200 6,850 6,850
Украина 5,600 6,000 6,300 5,000 5,200 5,200
США 4,604 4,537 4,192 4,666 5,007 4,789
Перех.остатки всего, в т.ч. 37,341 24,134 22,584 20,357 23,793 23,976
Алжир 1,247 1,236 1,435 1,194 1,194 1,194
Канада 2,502 1,502 1,195 983 1,958 1,958
ЕС 15,552 7,938 6,069 4,712 5,287 5,456
Иран 1,268 1,178 1,378 1,778 1,478 1,378
Россия 2,395 1,386 848 726 1,126 1,026
С.Аравия 2,078 1,253 2,728 2,703 3,378 3,378
Турция 790 724 910 469 960 919
США 2,515 1,945 1,306 1,750 1,752 1,970

Региональный баланс ячменя тыс.тонн

2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2013/14
Импорт всего, в т.ч. 16,699 15,034 20,818 21,093 19,065 19,060
Б.Восток 10,019 8,604 12,532 13,316 11,085 11,085
В.Азия 3,842 3,107 3,946 3,665 3,925 3,925
С.Африка 1,215 960 1,458 1,700 1,400 1,400
Ю.Америка 772 905 851 1,029 960 960
С.Америка 373 227 619 503 725 725
СНГ 195 654 672 483 545 540
Ост.Европя 134 189 209 230 205 205
ЕС 66 288 364 52 100 100
Ю.Африка 59 77 80 55 65 65
Ю.Азия 10 8 68 55 50 50
Океания 14 15 19 5 5 5
Производство всего, в т.ч. 150,869 122,659 134,201 130,610 143,098 144,709
ЕС 62,393 53,691 51,883 54,818 59,173 59,844
СНГ 35,988 21,682 32,245 26,012 28,130 28,620
С.Америка 14,996 12,224 11,771 13,840 15,483 15,483
Б.Восток 11,320 11,100 11,670 10,275 12,419 12,419
Океания 8,300 8,303 8,589 7,902 9,000 9,000
Ю.Америка 2,443 3,869 5,539 6,094 5,440 5,890
С.Африка 7,340 4,589 4,448 3,408 5,083 5,083
В.Азия 2,646 2,215 2,602 2,652 2,615 2,615
Ю.Азия 2,330 1,957 2,192 2,327 2,447 2,447
Ю.Африка 1,950 1,917 2,099 2,101 2,096 2,096
Ост.Европя 1,163 1,112 1,163 1,181 1,212 1,212
Потребление всего, в т.ч. 144,698 134,153 135,969 132,742 139,434 140,666
ЕС 56,770 56,610 51,200 51,300 52,700 53,700
Б.Восток 20,403 19,694 21,786 22,696 24,136 24,236
СНГ 28,088 20,677 26,323 22,314 23,010 23,585
С.Америка 14,021 12,701 11,808 12,381 13,107 12,889
В.Азия 6,276 5,771 6,375 6,400 6,455 6,455
С.Африка 5,847 5,925 6,199 5,462 6,450 6,450
Океания 4,925 4,550 3,700 3,225 4,200 4,200
Ю.Америка 2,933 2,937 3,072 3,390 3,370 3,395
Ю.Африка 1,990 2,012 2,048 1,967 2,200 2,200
Ю.Азия 2,163 1,967 2,122 2,237 2,407 2,157
Ост.Европя 1,282 1,309 1,336 1,370 1,399 1,399
Перех.остатки всего, в т.ч. 37,341 24,134 22,584 20,357 23,793 23,976
Б.Восток 4,813 3,923 5,878 5,775 6,634 6,493
ЕС 15,552 7,938 6,069 4,712 5,287 5,456
С.Америка 5,214 3,647 2,621 3,014 3,991 4,209
СНГ 4,472 2,830 2,740 2,360 2,521 2,425
С.Африка 2,953 2,612 2,451 1,805 1,928 1,928
Ю.Америка 601 851 594 576 926 1,001
В.Азия 1,139 681 850 766 846 846
Океания 1,934 1,041 578 460 765 765
Ю.Африка 236 223 339 525 486 486
Ост.Европя 203 191 206 238 251 251
Ю.Азия 224 197 258 126 158 116

Эксперты Stratégie Grains повысили прогноз объемов производства зерна ЕС-28 в 2014/15 с 297 млн.тонн до 297,2 млн.тонн, в т.ч. ячменя в объеме 54,9 илн.тонн.

За июль-ноябрь 2013 пивовары, производители дистиллята и солода Великобритании потребили в производстве 775,5 тыс.тонн зерна, что на 5,5% выше показателя 2012. В ноябре 2013 совокупное потребление ячменя в стране составило 159,7 тыс.тонн, в т.ч. в производстве солода – 155,1 тыс.тонн, пива и дистиллята – 4,5 тыс.тонн, а переходящие остатки составили 1,046 тыс.тонн.

Согласно официальной статистике экспорт ячменя из Франции в июле-октябре 2013 составил 2,4 млн.тонн, что выше предыдущего аналогичного периода на 0,6 млн.тонн.

Процедуру экспортной инспекции за первую декаду 2014 в США прошли 79 тыс.тонн ячменя (122 тыс.тонн в 2012).

Аграрный фонд Украины определил минимальные интервенционные цены на зерновые урожая 2014 г. в рамках форвардных закупок, причем минимальная интервенционная цена (с учетом НДС) за 1 тонну ячменя 3 класса определена на уровне 1567 грн.

Отгрузки французского ячменя в июле-октябре также возросли до 2,4 (1,8) млн. тонн, из которых в страны ЕС было поставлено 1,2 (1,1) млн. тонн. В частности, Бельгия импортировала 461 (385) тыс. тонн, Нидерланды — 315 (283) тыс. тонн, Германия — 178 (203) тыс. тонн, Италия — 125 (79) тыс. тонн, Испания — 36 (69) тыс. тонн.

С начала маркетингового года (2013/2014 МГ) зерноторговые компании Украины по состоянию на 17 января экспортировали за границу 20,52 млн тонн зерна, что на 34,1% больше показателя за аналогичный период предыдущего сезона, в т.ч. ячменя – 2,06 млн. тонн (в 2012 – 1,95 млн.тонн).

Сбор ячменя в 2013 Росстат оценивает в 15,36 млн.т (+10,1% к 2012)

По данным A Tarde On Line производство пива в Бразилии в 2013 сократилось на 2%.

В 2013 Чехия собрала хмеля в объеме 5,53 тыс.тонн или на 1 тыс.тонн больше 2012.

С 1 июля 2013 по 14 января 2014 ЕС выдал лицензий на экспорт 4,8 млн.тонн ячменя против 3,0 млн.тонн во втором полугодии 2012. Объем же импортных лицензций по ячменю за тот же период составил 13 тыс.тонн против 11 тыс.тонн.

Поставки пива на японский рынок в 2013 сократились на 1%.

На фоне сокращения совокупного объема пивного рынка США в 2013 на 4% шел рост сегмента малого производства.

Согласно данным  Укрпиво производство пива в стране в 2013 составило 27,64 млн.гкл. или на 8% меньше показателя 2012.

Внутреннее потребление пива во Вьетнаме в 2013 достигло 3 млрд.л, выведя тем самым страну на третье место в Азии и 25 место в мире.

На долю ЮАР приходится до 34% африканского рынка пива. В среднем душевое потребление напитка в стране достигло 60 л в год, что на 14,6 л выше показателя по континенту в целом.

По сводному зерновому индексу ждем продолжения движения в канале 240-260.

obzor_img_2

 

 

 

 

 

 

 

Спот
На спотовом европейском рынке в целом схожая ситуация.

Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну)
Сорт Урожай 2012
На 27 декабря На 17 января
2ряд. Ячмень 180.0-182.0 178.0-180.0
6ряд. Ячмень 172.0-174.0 172.0-174.0
Солод 2ряд. 372.0-374.0 370.0-372.0
Солод 6ряд. 362.0-364.0 362.5-364.5
Кормовой 161.0-163.0 159.0-161.0

Биржа
На рынке фьючерсов на солодовый ячмень сохраняем ожидания боковика в фибо канале второй половины 2013 — 190-210.

obzor_img_3

 

 

 

 

 

 

 

После ожидаемого роста индекс австралийского фьючерса на фуражный ячмень может войти в коррекцию.

obzor_img_4

 

 

 

 

 

 

 

Фондовый рынок
Новости компаний
Diageo планирует удвоить производственные мощности по дистилляту на предприятии Clynelish в Sutherland до 9 млн.л вгод.

Американская с/х корпорация Cargill приобрела 5% акций «Укрлэндфарминга» примерно за $200 млн. Как отмечают аналитики Financial Times, сделка может стать первым этапом партнерства для организации экспорта зерна в Китай и на другие растущие рынки.

Антимонопольная служба Намибии одобрила сделку по приобретению микро-пивоварни Camelthorn Brewing компанией Namibia Breweries Limited.

Tsingtao Brewery приобрела пивоварню в провинции Hebei на севере страны.

Anheuser-Busch InBev планирует потратить около 630 млн.долл на приобретение одного из крупнейших пивных предприятий Китая — Siping Ginsber Draft Beer. Всего же в ближайших планах компании покупка еще 4 предприятий в Китае на общую сумму 1,05 млрд.долл.

Сделка Suntory по приобретению Beam Inc  на сумму16 млрд.долл. выводит ее в число крупнейших в отрасли за последние 5 лет.

До июля 2014 AB InBev может выкупить обратно Oriental Brewery, которая является одним из крупнейших южнокорейских экспортеров.

Carlsberg A/S объявил о 100% приобретении активов Chongqing Beer Group Assets Management Co., которая владеет 8 пивоварнями с совокупной мощностью 12 млн.гкл (3 – в Jiangsu, 3- в Anhui и 2 — в Zhejiang). Сумма сделки составила примерно 255 млн.долл.

Аналитики холдинга Nomura представили таблицу поглощений в секторе пивного производства за 1999-2013. Большинство экспертов отрасли считают, что активность на данном направлении заметно снизится в ближайшей перспективе.

Год Инвестор Целевая компания
2001 Adolph Coors Carling Brewers
2012 AmBev CND
2004 AmBev Interbrew (Labatt assets)
2010 Anadolu Efes Efes Breweries
2004 Anheuser Busch Harbin
2008 Anheuser-Busch Grupo Modelo
2013 Anheuser-Busch InBev Grupo Modelo
1999 Brahma Antartica
2009 C&C Tennent’s
2010 Carlsberg Chongquing Brewery
2004 Carlsberg Holsten-Braueri AG
2000 Carlsberg AS Feldschlosschen
2013 Constellation Brands Crown Imports
2004 Coors Molson
2012 Heineken Asia Pacific Breweries
2010 Heineken FEMSA
2005 Heineken PIT Ivan Taranov Breweries
2003 Heineken BBAG (Brau Union)
2002 Heineken Bravo
1999 Heineken Cruzcampo
2008 Heineken/Carlsberg Scottish & Newcastle
2008 InBev Anheuser-Busch
2006 InBev Fujian Sedrin
1999–2005 InBev Sun Interbrew
2004 Interbrew AmBev
2003 Interbrew Spaten
2002 Interbrew Brauergilde Hannover
2001 Interbrew Beck’s
2000 Interbrew Bass
2000 Interbrew Whitbread
2011 Jinro Hite Brewery
2011 Kirin Schincariol
2010 Kirin Fraser & Neave
2009 Kirin Lion Nathan
2009 KKR Oriental Brewery
2002 Molson Kaiser
2002 SAB Miller
1999 SAB Pilsner Urquell/Radegast
2011 SABMiller Anadolu Efes
2011 SABMiller Foster’s
2007 SABMiller Grolsch
2005 SABMiller Empresarial Bavaria
2003 SABMiller Birra Peroni SpA
2001 SABMiller Cerveceria Hondurena
2006 Sapporo Sleeman Breweries
2003 Scottish & Newcastle Central de Cervejas
2002 Scottish & Newcastle Hartwall
2000 Scottish & Newcastle Kronenbourg

Cargill опубликовал результаты второго квартала 2014 финансового года, согласно которым чистые доходы выросли на 36% до 556 млн.долл.

Suntory Holding в 2014 таргетирует в качестве основной цели расширение безалкогольного сегмента своего пивного производства.

Антимонопольная служба Германии собирается оштрафовать 5 пивоваренных предприятий за незаконное манипулирование отпускных цен.

Котировки
SABMiller (www.sabmiller.com)
Сохранение котировок в зажатом фибо канале по-прежнему требует подтверждения пробоя уровней.

obzor_img_5

 

 

 

 

 

 

 

Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Ожидаемое обновление посткризисного максимума носит консолидационный характер, который может получить и краткосрочную коррекционную окраску.

obzor_img_6

 

 

 

 

 

 

 

Heineken Holding (www.heineken.com)
Начало 2014 не внесло ясности в характер тренда, сохраняя риск пробития уровни поддержки.

obzor_img_7

 

 

 

 

 

 

 

Anheuser-Busch InBev. (NYS) (www.ab-inbev.com)
Склоняемся к варианту роста в границах текущего фибо канала.

obzor_img_8

 

 

 

 

 

 

 

Diageo plc (www.diageo.com)
Сохраняется риск прохода ниже 1800, который отменит консолидационный характер коррекции.

obzor_img_9

 

 

 

 

 

 

 

Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Сохраняем ожидания продолжения роста с обновлением максимумов.

obzor_img_10

 

 

 

 

 

 

 

Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
После ожидаемой коррекции ждем консолидации.

obzor_img_11

 

 

 

 

 

 

 

Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Коррекции с текущих уровней можно рассматривать с точки зрения возможностей открытия позиций.

obzor_img_12

 

 

 

 

 

 

 

Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Формируется консолидационная база возобновления роста.

obzor_img_13

 

 

 

 

 

 

 

Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Аналогичные ожидания роста.

obzor_img_14

 

 

 

 

 

 

 

Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Ожидаем возобновление роста.

obzor_img_15

 

 

 

 

 

 

 

 

Источник: http://пивная.рф/pivnie-novosti/2044-pivnoi-obzor-nachala-yanvarya-2014.html

 

 

Комментариев нет